1、国盛证券示意，近半月高频数据未见改善，依然休戚并存、忧大于喜。连续领导：把柄七八月数据、九月高频和季节性推演，三四季度GDP增速卤莽率低于5%，指向全年“保5%”难度进一步增多，也预示近期出台增量战略的可能性大大提高、尤其是中央“放水”，可能的包括：增多预算、扩赤字，增发相配国债；再降准降息；中枢城市进一步松地产（取消限购/取消普宅和非普宅差异）；降存量房贷利率；地产收储扩容；支持方位化债等。

2、刚直证券示意，好意思联储“未必”以50bps幅度开启降息。点阵图与发布会指引偏鹰派，好意思联储官员对后续降息旅途则持怒放格调，好意思债利率颠簸上行。短期看，在大选效果出来前，降息对经济的相沿与经济自己的不细目性使得市集对异日降息预期的旅途博弈仍濒临反复，咱们预期这时辰市集走势仍然以颠簸为主，清贫明确干线。下周怜惜9月标普好意思国PMI指数、二季度GDP终值、8月PCE通胀与滥用数据。

3、国信证券示意，猖狂9月中下旬，上游资源品行业和中卑劣制造业景气分化：上游资源品方面，钢铁行业景气接续改善，有色金属行业景气提振，石油化工和基础化工行业景气保持下行。中卑劣制造业方面，主要价钱决议领导机械开辟和家用电器行业景气提振，轻工制造、建筑遮拦行业景气下行。

4、中信证券示意，宏不雅、供需以及交往身分变化主导2024年以来铜价波动。比较于3月的上一轮铜价景气周期早先，现在各方面身分关于铜价的潜在影响皆更为积极和明晰。一是跟着精矿、废铜供给放慢近似长单TC下滑，瞻望Q4冶真金不怕火端密集考验所带来的供给放慢虽迟但将至；二是动力转型范畴需求高增以及电网需求的结构性改善促进Q3需求回升，滥用旺季的季节性补库料将进一步推升Q4需求；三是好意思联储开启降息周期，历史数据考据好意思国经济韧性犹存布景下的驻扎性降息将助推铜价飞腾。看好商品属性和金融属性关于铜价的共振驱动，守护2024H2铜价入手区间为9000-10000好意思元/吨的判断，守护铜板块“强于大市”评级。

5、光大证券示意，沪指集中三个交曩昔探底回升并走出三连阳，筑底的特征彰着，短期反弹动能还在。但市集信心的成立很难一蹴而就，伦敦金交易指数思要絮聒面前的底部颠簸区间，可能需要增量战略的催化。

6、中金研报称，在可见的异日，咱们以为大批商品市集的主题仍然是卑劣新旧需求动能的相易，与上游产能投资和价钱脱节之间的潜在矛盾。尽管从基本面上咱们判断2024年群众大批商品可能已完成了从无数弥散到无数短缺的形态过渡，但绿色+新兴经济体需求的增量仍在量变进行时，尚未到质变拐点，传统存量需求仍然濒临着群众经济潜在放慢的拖拽。从均衡表短缺走向推行仍有赖于需求增长预期的达成，而新旧动能的致力要是掉棒，提前订价短缺下的过度投契也将濒临救济的风险。一言以蔽之，咱们以为超等周期的启动可能仍欠火候，供需新范式下，大批商品市集订价可能仍将聚焦供需条款的分化。

7、国泰君安证券研报以为，参考国外滥用品公司发展历程，异日以下几类滥用品龙头将保持接续褂讪增长：1）计议的品类长周期褂讪、竞争形态边缘改善，举例饮料龙头、调味品龙头；2）行业已充分竞争、形态褂讪，制造上风彰着、具有出海才气的赛谈龙头。3）具有极强的品牌力、以供给决定需求，举例高端白酒龙头。4）稳健性价比等滥用趋势，逐步出现的平价滥用龙头，但尚需资历磨真金不怕火和培植壮大的历程。5）具有出海和接续居品改造的才气、能够主办改造品类的发展机遇的头部企业。

8、中信建投证券发布盘问申诉称，跟着好意思联储自2020年3月以来初度晓谕降息，群众流动性边缘改善，医药行业投融资景气度有望快速收复，具备估值上风。本周重心怜惜港股和CXO的契机：1)降息周期开启对改造类财富的订价较为故意，代表性的细分行业是改造药及制药企业，其中对互异化、临床价值、合规生意化才气或平台才气的评估是中枢的选股依据。2)跟着降息周期开启，医药投融资有望逐步收复，研发需求的提高将故意于具备群众竞争力的CXO龙头及细分范畴龙头。3)关于港股医疗器械公司，降息周期开启将故意于企业现款流改善和估值提高，其中部分改造居品放量、国外业务高速增长的公司有望实现事迹高增长。

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