中邮证券有限背负公司李媛媛近期对福瑞达进行盘问并发布了盘问诠释《化妆品郑重增长，原料及添加剂出口靓丽》，本诠释对福瑞达给出买入评级，现时股价为6.15元。

　　福瑞达(600223)　　事件回来　　公司公布2024年半年报，24H1公司终了营收19.25亿元，同比-22.15%；归母净利润1.27亿元，同比-33.18%；扣非归母净利1.12亿元，同比+77.19%。24Q2公司终了营收10.35亿元，同比-13.85%；归母净利润0.68亿元，同比+11.66%；扣非归母净利0.60亿元，同比+24.63%。　　事件点评　　化妆品郑重增长，原料及添加剂出口高增。分业务来看，化妆品板块24H1终了买卖收入11.86亿元，同比增长7.24%；其中颐莲品牌收入4.47亿元，同比增长14.17%；瑷尔博士品牌收入6.45亿元，同比增长7.82%，举座终了郑重增长，二季度环比减慢。医药板块24H1终了买卖收入2.40亿元，同比减少17.28%，受高基数等身分影响上半年增长承压。原料及滋生居品、添加剂板块24H1终了买卖收入1.72亿元，同比增长0.72%，其中出口销售0.8亿元，同比增长48.7%，外售发达精采。　　结构变化带动毛利率普及，归母净利率微降。24H1公司毛利率为51.87%，同比+7.70pct，炒股配资其中化妆品/医药/原料及添加剂/物业毛利率分离为61.4%/52.1%/39.3%/19.7%，分离同比-1.7pct/-4.2pct/+3.7pct/+3.5pct，结构变化普及毛利率。24H1公司销售用度率为36.36%，同比+7.31pct，搞定用度率为4.10%，同比-0.30pct，研发用度率为3.41%，同比+0.79pct，主要与业务结构变化联系。详细24H1公司归母净利率为6.61%，同比-1.09pct，其中控股子公司福瑞达生物股份包摄于上市公司净利润为0.89亿元，同比+13.7%。　　盈利预测及投资提倡：公司二季度化妆品业务受糜掷景气度等身分增速放缓，咱们调养公司盈利预测，预测24年-26年归母净利润分离为3.3亿元/4.2亿元/5.2亿元，对应PE为19倍/15倍/12倍，督察“买入”评级。　　风险教唆：　　行业景气度不足预期，竞争加重+流量资本压力株连净利率。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据计较，长江证券李锦盘问员团队对该股盘问较为深远，近三年预测准确度均值为75.68%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.61亿，凭证现价换算的预测PE为17。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级9家，增执评级4家；畴前90天内机构方针均价为11.24。

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